套利的三种基本方式-套利有哪些种类

套利交易是期货交易的一种形式，相比正常的建仓平仓而言，套利的风险要显得小的多，但是套利的前提是需要发现套利的机会，这需要我们对套利的形式有一定的了解。那么套利有哪几种形式呢?

　　一、套利的三种基本方式

套利是利用期货市场的不合理价差来产生收益。当价差高于合理的空间时，买入低价的资产，卖出高价的资产，便可以盈利;当价差低于合理空间时，则卖出本应低价资产，买入本应高价的资产，便可以盈利。

套利的形式主要分为跨期套利、跨市套利、跨商品套利。

【1】跨期套利：跨期套利是指投资者分别买入卖出同一期货的不同月份的合约进行套利。

【2】跨市套利：是指投资者在不同市场分别买入卖出同一期货进行套利。

【3】跨商品套利：指投资者分别买入卖出两类关联性强的资产进行套利。

　　二、什么是套利

套利，也叫套利交易或价差交易。套利指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。

当以下三个条件有一个或多个被满足时，即出现套利机会。

1、同一种资产在不同市场上价格不同。

2、具有相同或相近价值的两种资产定价差异过大。

3、一种已知未来价格的资产当前的价格与其根据无风险利率折现的价格差距过大。

　　三、套利有哪些种类？

1、跨期套利：是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的。

例如，小明现在拥有一套位于市郊的房屋，目前市价80万元。小明认为未来一年房价将会上涨，同时他还认为随着市中心土地供应的紧缺，市中心房价的上涨速度将大于市郊房价的上涨速度。因此，小明进行了如下的买卖操作，他卖出了自己位于郊区的房屋，得到价款80万元，同时又用这80万元买入一套位于市中心的房屋。

一年后，房价果然上涨。市中心房屋价格从80万上升到120万，市郊房屋价格从80万上涨到100万。小明以120万元价格卖掉市中心房屋，同时以100万元价格买回市郊房屋。在不考虑税费的条件下，小明同一年前相比，还是拥有一套位于市郊的房屋，但却获得了额外的20万元的现金收益。

2、跨市套利：在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。

3、跨商品套利：利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。

4、基金套利：由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。

套利是独立于投机的交易策略。客观而言，投资方式之间没有绝对的优劣，对投资方式的选择，很大程度上取决于投资者的风险偏好、投资风险和资金大小。

　　四、套利交易具体要怎么做？

首先，如果是利用同一品种在不同市场上的价格差做套利交易，做法很简单，只要在不同市场上同时买入或卖出同样数量的该品种即可。在价格较低的市场买入，并在价格较高的市场卖出。

其次，如果是利用同一市场中的不同品种的差价进行套利，就分两种情况。一种是当两个品种的价格差出现扩大时，应该先买入价格低的品种同时卖出价格高的品种，等二者的价格差回归正常后，再卖出价格低的品种同时买入价格高的品种。

另一种就是当两个品种的价格差出现缩小时，就应该先卖出价格低的品种同时买入价格高的品种，等二者的价格差回归正常后再买入价格低的品种同时卖出价格高的品种。

可见，做套利交易，并不需要多高的技术，只需要有足够的资金和发现套利机会的眼睛。

　　五、做套利交易需要哪些条件？

首先，就是需要有价格差。只有存在价格差，才有做套利交易的基础。不过，在利用同一品种在不同市场上和同一市场的不同产品的价格差做套利交易时，做法可能会有些不一样，前者是利用同一品种在不同市场上有绝对的价格差，后者主要是利用不同品种在同一市场的相对价格差。

比如上方的例子中，就是利用了LOF基金在不同市场的绝对差。又比如在期货市场中，两种铁矿石期货合约的价差正常在50元左右，如果某一天二者的价格差突然达到80元，就明显存在异常，此后二者的价格差可能又会回归到50元左右，从而有30元的差价做套利交易，此时就是利用了相对价格差。

其次，如果是利用同一品种在不同市场上套利交易，那么两个市场必须是连通的，即在其中一个市场买入的投资产品，可以放到另外一个市场卖。

比如上方的例子中，在场外市场买的LOF基金，可以放到场内市场卖，两个市场就是连通的。又比如有些公司的股票在A股和港股市场都有上市，并且存在价格差，但由于在A股市场买的股票不能放到港股市场卖，所以即便是有差价也没法进行套利交易。

再次，如果是在同一市场用不同的品种进行套利交易，那么用于做套利交易的品种必须是有关联的，而且必须在可以双向交易的品种上。比如要在期货市场上进行套利，就只能用同一产品的不同合约，而期货市场上两种完全不相干的产品，是没法进行套利交易的。