凯利公式经典口诀-通用凯利公式与止损

今天就来聊聊凯利公式股票投资实例,有哪些操作技巧?关键还得掌握这几招,这篇文章一次性讲透凯利公式股票投资实例,投资逻辑全解破,不做纸上谈兵,服务于实战!

　　一、凯利公式经典口诀

凯利公式经典口诀：f=b*p-q/b（b为盈亏比，p为胜率，q为亏损概率，即q=1-p）。

例一: 假设胜率50%

下注仓位百分比F= 50%- （1-50%）/ 2盈亏比= 50%-25%= 25% ， 也就是说，如果你胜率

为50%（扔硬币正反面），正面赢200元，反面输100元，那么每次扔硬币，你最多投入25%仓

位。这样能将你倒霉连输的导致破产的概率降低！

例二：假设胜率60%

下注仓位百分比F= 60%-（1-60%）/2=60%-20%=40% ， 也就是说当你胜率60%的情况

下，2比1盈亏比，你扔硬币正反面，你每次投入的仓位百分比是40%例子三：假设胜率70%下注仓位百分比F=70%-（1-70%）/2=70%-15%=55%，也就是说当你胜率70%的情况下，2比1盈亏比，你扔硬币正反面，你每次投入的仓位百分比是55%例子四：假设胜率80%

下注仓位百分比F=80%-（1-80%）/2=80%-10%=70%，也就是说当你胜率80%的情况下，2

比1盈亏比，你扔硬币正反面，你每次投入的仓位百分比是70%

　　二、通用凯利公式与止损

重新审视一下凯利公式表达式f=p/rl-q/rw，似乎当止损线rl越小的时候，我们越应该加重仓位才对？其实不是的，这里面存在着一个变动关系：

当rw一定的时候，p与rl存在正相关关系，rl越大，p越大。

这似乎很好理解，你能承受的最大回撤越大，那么未来股票上攻收复失地的概率就越大，你就越能等到回本的那一天，如果你每次都是1%就止损，那么这支股票稍有无效波动你就止损，你就一直不停的在止损或者在止损的路上。

经过测算，会有两个结论：

1、rl=8%~10%的时候进行止损，f的值会趋向于最大状态

2、rw越大，止损比例应该越小，也就是说，这只股票长得越像是“彩票型股票”，你越应该设置一个小的止损比例。因为道理很简单，彩票型的股票会让你更多地犯错，市场上不可能有那么多只彩票型股票，事实上他们非常罕见，你犯错的概率大大增加了。你如果止损比例很大，有可能会快速地输光。只有止损比例调小了，你的“容错率”才会增大，你才能更有可能在市场中长期生存下去。如果你对一般的单只股票30%~50%进行止盈，止损线设定在10%，那么你在购买“彩票型股票”比如翻倍股的时候就应该将止损线设定在6%~7%左右，割得早才能活得久。

　　三、通用凯利公式与杠杆

如果一个标的，胜率为33.33%，收益率为30%，10%止损，那么按照凯利公式：

f=p/rl-q/rw=33.33%/10%-66.67%/30%=1.11066666667

也就是说，操作这个标的，胜率是33%即可满仓，我们甚至可以加一个1.11x的杠杆。

为什么？简明凯利公式因为有损失全部本金的风险，所以，你永远都不能ALL IN，并且永远都不能加杠杆。这在简明凯利公式的表达式可以直接用肉眼看出来：

f* =（bp-q）/ b=p-q/b

p是一个大于等于零，小于等于一的数字，q/b也是一个大于等于零，小于等于一的数字，二者相减，结果肯定小于一，且如果相减为负数，说明你的期望值为负，你应该跑到你的对手盘的阵营中去（做多改做空，做空改做多）。

但是股票市场由于有止损线这个限制，你不可能损失掉全部本金，赌局的安全系数，投资者的生存概率大大提高了，我们就可以去杠杆操作。

　　四、凯利公式压大小稳赚

1、设赌客的本金为 N，投注比例为 f，游戏每局有 n 种结果，第 i 种结果的净收益率为 ri，发生的概率为 pi。则一局后对数本金 ln N 的增量(对数增长率)的数学期望为

2、令上式对 f 求导，取极值时的投注比例 f 满足方程

3、满足以上方程(即 “凯利方程式”)的解 f = f* 即为最佳的投资比例。当期望净收益率 Σi pi ri > 0 时，解得 f* > 0。期望收益率为零或负时，由于通常赌局不允许 f < 0 反向下注，此时最佳策略是 f = 0，即不赌为赢。如果每局游戏只有 n = 2 种结果(赢或输)，其中 r1 = rw > 0，r2 = -rL < 0，p1 = p，p2 = 1 – p，则凯利方程的解 f = f* 为

4、这个公式称作 “凯利公式”。如果每次赢的时候回报是 1 赔 b，输的时候是输光全部赌注，则 rw = b – 1 为净赔率，而 rL = 1。

　　五、凯利公式杀号技巧

1、第一个技巧：“去一尾”

2、上期开桨的前三位的跨度值稳定去一尾，目前较大连错期数是三期，但是这种情况很少，长期实战效果不错。

3、上期开桨的前三位的跨度值稳定去一尾，目前较大连错期数是三期，但是这种情况很少，没有长期实战，但是效果也不错。注：这里所说的跨度值是开桨号码的较大值和较小值的差。

4、第二个技巧：“去两尾”去两位就是上期开桨前三位的跨度值+上期前三位的跨度值，该方法是和平头，不适合翻倍。

5、第三个技巧：杀一跨度值，比如我们准备买205628期，上期205627开桨结果是5643201879，期数“8”在205627期开桨是第8位，上后数三位既978，跨度值为9-7=2,205628就杀2。